Индекс муниципальных облигаций ММВБ

Материал из Циклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску
Индекс муниципальных облигаций ММВБ
Дата начала
расчёта

30 декабря 2005 года

Статус

Рассчитывается

Оператор

ПАО «Московская биржа»

Биржи

MCX: RUMBITR

Базовое
значение

100 пунктов

Тип
компонентов

Субфедеральные и муниципальные облигации

Частота
вычисления

Один раз в 5 секунд

Связанные
индексы

Индекс корпоративных облигаций ММВБ

Веб-сайт

Официальный сайт индекса

Индекс муниципальных облигаций ММВБ (MCX: RUMBITR) представляет собой взвешенный по объёмам выпусков индекс облигаций субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, допущенных к обращению на Московской бирже. Индекс рассчитывается с 1 января 2006 года (базовое значение 100 пунктов).

Файл:MICEXMBITR Index Graph.PNG


Методики расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ[править]

Расчет Индекса производится по трем методикам:

  1. MICEX MBI CP — Методика индекса «чистых» ценангл.(clean price index);
  2. MICEX MBI GP — Методика индекса «грязных» ценангл.(gross price index);
  3. MICEX MBI TR — Методика индекса совокупного доходаангл. (total return indexангл.).

База расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ[править]

Облигации могут быть включены в базу расчета индекса MICEX MBI при соответствии требованиям предъявляемым к рейтингу кредитоспособности эмитента, ликвидности, минимальному объёму выпуска по номиналу, а также сроку до даты погашения или ближайшей оферты. При включении облигаций в базу расчета индекса MICEX MBI учитываются кредитные рейтинги, присвоенные эмитентам облигаций международными агентствами Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings, а также российскими рейтинговыми агентствами: RusRating, Эксперт РА, Национальное Рейтинговое Агентство и АК&M. При этом для включения в базу расчета индекса выпуск облигаций должен соответствовать следующим условиям:

  • объём выпуска по номиналу — не менее 1 млрд руб.;
  • срок до погашения/ближайшей оферты (на период действия базы расчета) — не менее 6 мес.;
  • среднедневной объём сделок за квартал — не менее 3 млн руб.

Индекс пересчитывается в реальном времени при совершении каждой сделки с облигациями. Для расчета индексов и включения облигаций в базы расчета учитываются сделки, заключенные в Режиме основных торгов и Режиме переговорных сделок со сроком исполнения до 3—х дней (используемые коды расчетов — T0, B0-B3).

Правилами расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ предусмотрен четкий и прозрачный механизм формирования базы расчета индекса, кроме того они в полной мере отвечают международным стандартам построения фондовых индексов: облигационные индексы ММВБ разработаны в соответствии с рекомендациями Европейской комиссии по облигациям (European bond commission) Европейской федерации финансовых аналитиков (European Federation of Financial Analysts Societies). База расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ пересматривается ежеквартально.

Справочная информация. Даты начала расчета и начальные значения индекса MICEX MBI[править]

Способ расчета индекса
Ценовой индекс Валовый индекс Индекс совокупного дохода
Дата начала расчета 30.12.2005 30.12.2005 30.12.2005
Начальное значение 100,00 100,00 100,00

Использование Индекса муниципальных облигаций ММВБ[править]

Индекс MICEX MBI позволяет отслеживать как общее направление, так и краткосрочные колебания на рынке российских муниципальных облигаций, оценивать эффективность инвестиций в данные инструменты, строить прогнозы развития рынка.

Идентификаторы Индекса корпоративных облигаций ММВБ.

ФБ Московская биржа (MOEX) MICEXMBITR
ISIN RU000A0JPYY3

Формулы расчета[править]

1. Расчет ценового индекса производится по следующей формуле:

Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle PI_t = D*PI_{t-1} \times \frac { \displaystyle \sum\limits_i {P_{i,t} \times N_{i,t-1}}} { \displaystyle \sum\limits_i {P_{i,t-1} \times N_{i,t-1}}}}

2. Расчет индекса совокупного дохода производится по следующей формуле:

Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle CI_t = D*CI_{t-1} \times \frac { \displaystyle \sum\limits_i {(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{i,t}) \times N_{i,t-1}}} { \displaystyle \sum\limits_i {(P_{i,t-1}+A_{i,t-1}) \times N_{i,t-1}}}}

3. Расчет валового индекса производится по следующей формуле:

Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle GI_t = PI_t \times (1+AI_t)} , где Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle AI_t = \frac { \displaystyle \sum\limits_i A_{i,t} \times N_{i,t-1} } { \displaystyle \sum\limits_i P_{i,t} \times N_{i,t-1} } }

Обозначения:

  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle PI_t}  — значение ценового индекса в момент времени t;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle CI_t}  — значение индекса совокупного дохода в момент времени t;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle GI_t}  — значение валового индекса в момент времени t;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle P_{i,t}}  — цена облигации i-го выпуска в момент времени t, выраженная в рублях;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle D}  — поправочный коэффициент, отличный от единицы в день изменения каждой из баз расчета и определяемый как отношение значения ценового индекса на день t, рассчитанного на основе ранее действовавшей базы расчета, к значению ценового индекса, рассчитанному на день t по новой базе расчета;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle \displaystyle \sum\limits_i {(P_{i,t} \times N_{i,t-1})}}  — суммарная рыночная стоимость облигаций (без учета НКД), включенных в базу расчета в день t;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle \displaystyle \sum\limits_i {(P_{i,t}+A_{i,t}+G_{i,t})}}  — суммарная рыночная капитализация облигаций, включенных в базу расчета в день t;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle A_{i,t}}  — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle G_{i,t}}  — сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигации i-го выпуска, выраженного в рублях;
  • Невозможно разобрать выражение (SVG с запасным PNG (MathML можно включить с помощью плагина для браузера): Недопустимый ответ («Math extension cannot connect to Restbase.») от сервера «https://wikimedia.org/api/rest_v1/»:): {\displaystyle N_{i,t-1}}  — объём i-го выпуска облигаций, определённый по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг;

См. также[править]

Ссылки[править]

Индексы ММВБ — архив значений
Индексы MICEX MBI — база расчета
Брошюра «Облигационные индексы ММВБ»
Правила расчета Индекса муниципальных облигаций ММВБ
Семейство индексов ММВБ

Шаблон:Фондовые индексы России

Источник — http://cyclowiki.org/w/index.php?title=Индекс_муниципальных_облигаций_ММВБ&oldid=2484245