Цифровой финансовый актив
Цифровой финансовый актив (сокр. ЦФА) — цифровое право, удостоверяющее денежное требование, право требования передачи эмиссионных ценных бумаг или право участия в российском юридическом лице, выпускаемое в цифровой форме путём внесения записей в информационную систему на основании федерального закона № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», действующего с 1 января 2021 года.
Правовая природа
ЦФА не является ценной бумагой и не относится к криптовалютам: у актива есть конкретный эмитент, а учёт прав ведётся в закрытой информационной системе оператора. Записи о выпуске и переходе прав вносятся в информационную систему оператора; каждый выпуск фиксируется документом «решение о выпуске».
Ключевые признаки
- выпуск возможен только через оператора информационной системы (или оператора обмена), включённого в реестр Банка России;
- ЦФА нельзя использовать как средство платежа — оплата товаров и услуг за ЦФА не допускается;
- типичные эмитенты — банки, лизинговые и факторинговые компании, ритейл, застройщики, компании агросектора;
- доходность обычно определяется купоном, дисконтом или процентом от выручки эмитента;
- средства инвесторов в ЦФА, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы системой страхования вкладов;
- доходы по ЦФА облагаются налогом на доходы физических лиц.
Отличия от смежных инструментов
По экономической сути денежное требование по ЦФА близко к процентному долгу: как и облигация, ЦФА предполагает выплату купона и возврат номинала, но не предполагает биржевого листинга и депозитарного учёта, а вторичный рынок менее ликвиден. От криптовалют ЦФА отличаются наличием конкретного эмитента и правового регулирования; от цифрового рубля — тем, что цифровой рубль является обязательством Банка России (третьей формой национальной валюты), а ЦФА — требованием к частной компании. Инвестиции в ЦФА рассматриваются как альтернатива вкладам и облигациям с повышенной доходностью и повышенным кредитным риском.
См. также
Ссылки
- https://259cfa.ru/law/predmet-regulirovaniya/ Статья 1. Предмет регулирования и сфера действия 259-ФЗ — разбор закона о ЦФА на независимом справочно-аналитическом портале 259CFA.
