Анализ чувствительности

Анализ чувствительности — моделирование для оценки влияния различных факторов на итоговые показатели в финансовой модели бизнеса или проекта.

Существует одноименный раздел бизнес-плана (или инвестиционного проекта). В разделе «Анализ чувствительности» определяется степень влияния отдельных факторов на финансовые результаты проекта: чем шире диапазон параметров, при которых финансовые результаты проекта остаются в пределах приемлемых значений, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих воздействие на результаты реализации проекта. Анализ чувствительности позволяет оценить риски и эффективность проекта.

Процедура проведения анализа чувствительности

Этап 1. Варьируются в определенном интервале при фиксированных остальных значений следующие факторы:

• инфляция;
• объём продаж;
• цена продукта;
• себестоимость (или её элементы);
• накладные расходы;
• объём инвестиций;
• проценты за кредит;
• сроки платежей;
• длительность проекта.

Этап 2. На основании варьируемых факторов оцениваются показатели эффективности проекта:

• чистая приведенная стоимость;
• внутренняя норма доходности;
• срок окупаемости проекта;
• индекс прибыльности.

Этап 3. Оценивается влияние изменений исследуемого фактора на показатели эффективности проекта.

Этап 4. Рассчитывается показатель чувствительности (отношение процентного изменения показателя эффективности проекта (относительно базисного варианта) к изменению значения фактора на один процент).

Подобным образом определяются показатели чувствительности по каждому из анализируемых факторов, выделяются наиболее важные факторы с точки зрения риска, выбирается наиболее эффективная стратегия реализации проекта.

См. также

• Анализ безубыточности и Анализ рисков в бизнес-плане

Источники

Одним из источников этой статьи является статья в википроекте «Руниверсалис» («Руни», руни.рф), называющаяся «Бизнес-планирование/Лекция 9». Материал указанной статьи полностью или частично использован в Циклопедии по лицензии CC BY-SA. Всем участникам Руниверсалиса предлагается прочитать «Обращение к участникам Руниверсалиса» основателя Циклопедии и «Почему Циклопедия?».