Euroclear

Материал из Циклопедии
Перейти к навигации Перейти к поиску

Euroclear

Оригинальное название
Euroclear Holding SA/NV
Логотип Euroclear.png



Основание
25 сентября 1968 года; 21184 дней тому назад



Основатели
J.P. Morgan & Co.


Ключевые фигуры
Валери Урбен, глава компании








Число сотрудников
6 000 (2022)
Подразделения
Euroclear Bank
Euroclear Belgium
Euroclear Finland
Euroclear France
Euroclear Nederland
Euroclear Sweden
Euroclear UK & International
EMXCO




Сайт
https://www.euroclear.com

Euroclear (Euroclear Holding SA/NV) — это одна из крупнейших международных расчётно-клиринговых организаций, специализируется на обслуживании транзакций с ценными бумагами. Основана в 1968 году[1], головной офис расположен в Брюсселе, Бельгия[2].

В 2022 году Euroclear и другие международные финансовые организации оказались в центре внимания после активизации военных действий на территории Украины. В частности, Euroclear приостановила обработку транзакций с российскими ценными бумагами в связи с санкциями, введёнными Европейским союзом и другими странами.

История[править]

До появления Euroclear расчёты между сторонами проводились наличными, для подтверждения операций использовались физические носители (сертификаты), которые отправлялись по почте. Из-за продолжительных задержек в доставке ценных бумаг, потери сертификатов и значительных рисков со стороны контрагентов — рынок остро нуждался в новой, оперативной системе расчётов.

Брюссельский офис Morgan Guaranty Trust Company of New York (Morgan Guaranty) представил свою систему Euroclear в декабре 1968 года. Система минимизировала риски, транзакции впервые осуществлялись по принципу «доставка против платежа» (DVP) — наличные деньги и ценные бумаги обменивались одновременно в электронном виде[3].

Создание Euroclear вызвало реакцию в Люксембурге, финансисты опасались, что Morgan будет использовать свою систему для получения торговых преимуществ в других проектах. В сентябре 1970 года эти опасения привели к созданию конкурирующей компании Cedel[4].

В 2001 году управление было перешло от Morgan Guaranty к Euroclear Bank[5]. Одной из первых компаний, объявивших о том, что будет работать только с теми, кто осуществляет клиринг через Euroclear, стала Kidder Peabody.

В этом же году Euroclear приобрела Sicovam (французский центральный депозитарий ценных бумаг), в 2002 году — Necigef, нидерландский центральный институт ценных бумаг, и CRESTCo Ltd, центральный депозитарий ценных бумаг для Великобритании и Ирландии, использующих систему CREST[6].

В 2003 году Euroclear приобрела 20 % акций капитала LCH.Clearnet[7], британско-французской компании, отвечающей за клиринг сделок на биржах Euronext, Лондонской фондовой бирже и других.

В 2007 году компания выкупила Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK)[8], бельгийский центральный депозитарий ценных бумаг. Позже все местные депозитарии были переименованы в Euroclear France, Euroclear Netherlands, Euroclear UK & Ireland и Euroclear Belgium.

В 2005 году была создана новая бельгийская холдинговая компания, Euroclear SA/NV[6], которая стала владельцем всех общих технологий и услуг, предоставляемых каждому из центральных депозитариев Euroclear и международному центральному депозитарию ценных бумаг (ICSD).

Центральные депозитарии Финляндии (Suomen Arvopaperikeskus Oy (APK)) и Швеции (VPC AB)[9], работающие под брендами Euroclear Finland и Euroclear Sweden[10] соответственно, были приобретены Euroclear в октябре 2008 года.

В январе 2010 года Тим Хауэлл стал генеральным директором Euroclear[11], заменив Пьера Франкотта, который занимал эту должность 10 лет.

В октябре 2012 года Euroclear предоставила доступ к системе Национальному расчётному депозитарию России[12], упростив торговлю России с другими странами, интегрировав российский рынок капитала в рынки Лондона и Нью-Йорка. Три года спустя Россия выстроила аналогичную систему с Китаем.

В 2014 году Euroclear связала себя с Central Latinoamericana de Valores, открыв Панаму для международных инвесторов[13].

В феврале 2015 года Мексика открыла свои облигации для торговой платформы Euroclear, в надежде облегчить и увеличить привлечение средств из-за рубежа[14].

1 января 2017 года Ливе Мострей была назначена генеральным директором Euroclear, заменив Тима Хауэлла[15].

В 2020-х годах Euroclear вышла на рынок фондов (включая биржевые фонды), запустив платформу FundsPlace[16], а также благодаря приобретению MFEX[17] в 2021 году и Goji в 2023 году. В 2024 году Валери Урбен была назначена генеральным директором Euroclear, заменив Ливе Мострей[18].

В мае 2024 года в Euroclear впервые прокомментировали возможный обмен замороженных активов[19].

«Мы не участвуем в этом процессе, а если кто-нибудь примет участие в такой процедуре, учтите, вы делаете это полностью на свой страх и риск», — сообщают «Ведомости», ссылаясь на бельгийскую компанию.

По данным Euroclear, специальный счёт типа «С» на имя депозитария, куда Россия перевела активы со счетов в НРД, не подпадает под действие 844-го указа президента РФ, согласно которому инвесторы могут продать иностранцам свои заблокированные бумаги. Планировалось, что специальный обмен затронет портфели стоимостью не более 100 тыс. рублей[20].

В июле 2024 года Euroclear сообщил российскому Национальному расчётному депозитарию (НРД), что для разблокировки части активов потребуется разрешение Министерства финансов США, требование распространяется даже на случаи, когда у инвестора уже есть разрешение на распоряжение этими активами от казначейства Бельгии[21].

Функции[править]

Euroclear — одна из двух ключевых клиринговых палат по ценным бумагам в Еврозоне. Она специализируется на проверке информации, предоставляемой брокерами, участвующими в сделках с ценными бумагами, и на расчётах по этим ценным бумагам, совершаемых на европейских биржах. Международный депозитарий Euroclear обслуживает более половины европейского рынка акций и облигаций[22].

Euroclear осуществляет расчёты как по внутренним, так и по международным операциям с ценными бумагами, включая облигации, акции, деривативы и инвестиционные фонды. Компания предоставляет финансовые услуги в десятках стран по всему миру[23].

Euroclear также выступает в качестве центрального депозитария для ценных бумаг, выпущенных в Бельгии, Нидерландах, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании. Euroclear также владеет компанией EMXCo, ведущим британским поставщиком услуг по маршрутизации заказов инвестиционных фондов.

Ключевые функции Euroclear

  • Обеспечение безопасности и эффективности расчётов по сделкам с ценными бумагами
  • Хранение и управление ценными бумагами для своих клиентов
  • Обеспечение хранения и управления залогами
  • Оказание помощи участникам рынка в управлении ликвидностью

Разные страны[править]

В марте 2015 года федеральный судья Нью-Йорка Томас Гриза потребовал от Euroclear прекратить обработку платежей по долговым облигациям Аргентины[24]. Этот запрет стал очередным эпизодом в споре Буэнос-Айреса с кредиторами. В результате торговый хаб между Euroclear и Clearstream по аргентинским облигациям был закрыт. Целью запрета было заставить латиноамериканскую страну полностью выплатить свои долги, чтобы после этого она могла вернуть доступ к своей программе продажи облигаций.

В апреле 2012 года компания Euroclear участвовала в реструктуризации греческого долга[25] на сумму около 41 млрд евро (около трети иностранного долга) в государственных облигациях.

Блокировка российских средств[править]

Euroclear заморозил российские активы из-за санкций в 2022 году. В декабре Национальный расчётный депозитарий (НРД) получил разрешение на разблокировку иностранных активов от Министерства финансов Люксембурга и Казначейства Бельгии. Однако в Центральном банке России тогда отмечали, что эти разрешения европейских властей на разблокировку активов не гарантируют их возврата инвесторам. После глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила, что инвесторы вернули активы из-за рубежа примерно на 3 трлн рублей[26].

В июне 2022 года структуры Euroclear участвовали в блокировке российских средств, что привело к техническому дефолту, при этом Москва, как заявили в Минфине РФ, исполнила все обязательства по внешнему долгу в полном объёме. Средства не дошли до получателей из-за действий международных расчётно-клиринговых систем[27].

В 2023 году в России заблокировали активы Euroclear и Clearstream на сумму 2,9 млрд евро[28]. Активы были заблокированы в Национальном расчётном депозитарии (НРД) в ответ на ограничения, которые Euroclear и Clearstream ввели в отношении НРД, выполняя европейские санкции после начала военной операции России на территории Украины.

В 2024 году группа Euroclear отчиталась, что заработала 4,4 млрд евро на замороженных российских активах — это около 80 % всех процентных доходов финансовой группы за весь год. Чистый процентный доход финансовой группы в 2023 году вырос на 70 %, достигнув 5,5 млрд евро против 1,17 млрд евро в 2022 году, большая часть доходов группы была получена в виде процентов от российских активов. После уплаты налогов эти доходы принесут бельгийскому государству поступления в размере 1,085 млрд евро[29].

Конфискация[править]

В январе 2024 года анонимные источники Reuters среди европейских чиновников признали, что Евросоюз вряд ли решится использовать замороженные активы российского Центробанка, считая это юридически неверным и рискованным шагом[30].

В феврале 2024 года Евросоюз утвердил постановление, по сути, дающее основу для использования прибыли от замороженных российских активов в интересах Украины[31]. Постановление обязывает депозитарии, владеющие активами Центробанка России на сумму более миллиона евро, учитывать остатки денежных средств, накопленных в результате ограничительных мер ЕС, после чего переводить средства и хранить их на отдельных счетах. Кроме того, депозитарии в ЕС больше не смогут использовать доходы от российских активов по своему усмотрению[32].

Суды в России[править]

В мае 2024 года Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ВЭБа к Euroclear Bank в полном объёме. В иске, поданном в октябре 2023 года, ВЭБ просил взыскать с Euroclear 297,16 млн долларов[33]. Ранее Арбитражный суд Москвы постановил взыскать с Euroclear более 17 тыс. долларов по иску Элиды Хасановой. Она была первым частным инвестором, который подал иск к европейскому депозитарию из-за блокировки активов[34].

В июне 2024 года Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил иск Транскапиталбанка (ТКБ) к Euroclear, было взыскано более 20,3 млн долларов и около 99 тыс. евро убытков[35].

Источники[править]

  1. ↑ Финам EuroClear: основные понятия и термины. finam.ru. Проверено 20 мая 2024.
  2. ↑ Сергей Мингазов Euroclear заработала €110 млн на замороженных из-за санкций российских активах. Forbes (2022-07-26).
  3. ↑ Euroclear Our history. euroclear.co. Проверено 23 мая 2022.
  4. ↑ John Willcock Cedel starts new trading service. The Independent (1994-10-18).
  5. ↑ Bank for International Settlements International payment arrangements. bis.org. Проверено 20 мая 2024.
  6. ↑ 6,0 6,1 Euroclear Our Group structure. euroclear.com. Проверено 21 мая 2024.
  7. ↑ Finextra Research LSE offered 20% of LCH.Clearnet. finextra.com (2003-11-05).
  8. ↑ Bernard Group What Is Euroclear?. bernardgroup.de. Проверено 21 мая 2024.
  9. ↑ Tungsten Publishing Euroclear Finland And Euroclear Sweden Form NCSD Under Common Identity. globalcustodian.com (2009-02-09).
  10. ↑ Mondo Visione NCSD Becomes Euroclear Finland And Euroclear Sweden. mondovisione.com (2009-02-09).
  11. ↑ PresseBox Tim Howell to become Euroclear's Chief Executive Officer. pressebox.com (2010-05-01).
  12. ↑ Маргарита Папченкова Российский центральный депозитарий рискует остаться не востребованным иностранными инвесторами. Ведомости (2012-10-11).
  13. ↑ PresseBox Euroclear and Latin Clear to open Panama to international investors. pressebox.com (2014-02-04).
  14. ↑ Anthony Harrup Mexican Corporate Bonds Gain Wider Audience With Euroclear Access. The Wall Street Journal (2015-02-13).
  15. ↑ Financial Times Tim Howell to step down as Euroclear CEO. ft.com. Проверено 20 мая 2024.
  16. ↑ Euroclear Euroclear FundsPlace. euroclear.com. Проверено 20 мая 2024.
  17. ↑ Euroclear Euroclear completes acquisition of MFEX Group. euroclear.com (2021-09-16).
  18. ↑ Euroclear Valérie Urbain officially becomes CEO of the Euroclear group (2024-05-07).
  19. ↑ Артем Кульша Euroclear впервые прокомментировал выкуп заблокированных бумаг в России. Ведомости (2024-05-24).
  20. ↑ Глеб Кухарчук, Ольга Копытина Обмен замороженными активами по указу Путина: полный гайд для инвестора. РБК (2024-03-11).
  21. ↑ Euroclear выработал позицию по разблокировке активов после санкций на Мосбиржу. Проверено 17 июля 2024.
  22. ↑ Андрей Ромашков В Euroclear застряли миллиарды евро, принадлежащие россиянам. BFM (2022-04-27).
  23. ↑ Euroclear About us. euroclear.com. Проверено 20 мая 2024.
  24. ↑ Прайм Американский суд расширил запрет на обслуживание платежей по долгу Аргентины. 1prime.ru (2015-03-17).
  25. ↑ Алексей Богдановский Греческий парламент принял закон о реструктуризации долга. РИА Новости (2012-02-23).
  26. ↑ Александр Кислов В России заблокировали активы Euroclear и Clearstream на €2,9 млрд. Коммерсантъ (2023-06-08).
  27. ↑ Наталья Демченко, Екатерина Виноградова Минфин обвинил Euroclear в намеренном неплатеже по майским евробондам. РБК (2022-06-27).
  28. ↑ Артем Кульша В России заблокированы активы Euroclear и Clearstream на 229 млрд рублей. Ведомости (2023-06-07).
  29. ↑ Марина Мазина Euroclear заработал €4,4 млрд на замороженных российских активах. РБК (2024-02-01).
  30. ↑ Julia Payne, Jan Strupczewski EU unlikely to confiscate Russian central bank assets - officials. Reuters (2024-01-23).
  31. ↑ ТАСС Совет ЕС разрешил использовать прибыль от замороженных активов РФ для Украины. tass.ru (2024-02-12).
  32. ↑ РИА Новости В ЕС не смогут распоряжаться доходами от российских активов. ria.ru (2024-02-12).
  33. ↑ Интерфакс Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ВЭБа к Euroclear. interfax.ru (2024-05-20).
  34. ↑ Екатерина Хабидулина Суд в России удовлетворил первый поданный иск частного инвестора к Euroclear. Forbes (2024-05-14).
  35. ↑ Георгий Смирнов Транскапиталбанк выиграл иск к Euroclear из-за заблокированных активов. РБК (2024-06-10).
 
Системы передачи финансовых сообщений и международных переводов
↑
[+]
 
Санкции против России
↑
[+]
Общие санкции

Международно-правовые санкции

Специфические санкции

Антироссийские санкции (2014–2015) • Санкции в связи с военными действиями на Украине • Изъятие российских активов за рубежом • Санкции против российской нефти • Санкции США против России • Санкции ЕС против России

Пакеты санкций
Российские структуры, противостоящие санкциям

Банк России • Государственная дума • Министерство финансов Российской Федерации • Правительство России • Совет Федерации

Страны и альянсы, которые ввели санкции

Австралия • ЕС • Великобритания • Канада • Япония • Новая Зеландия • США

Организации и структуры, участвующие в санкциях

Euroclear • Министерство финансов США • SWIFT

Страны, чьи интересы пострадали от вторичных санкций

Казахстан • Китай • Индия • Киргизия • Сербия • Шри-Ланка • Таиланд • Турция • ОАЭ


Рувики

Одним из источников, использованных при создании данной статьи, является статья из википроекта «Рувики» («ruwiki.ru») под названием «Euroclear», расположенная по адресу:

—https://ru.ruwiki.ru/wiki/Euroclear

Материал указанной статьи полностью или частично использован в Циклопедии по лицензии CC-BY-SA 4.0 и более поздних версий.

Всем участникам Рувики предлагается прочитать материал «Почему Циклопедия?».

Источник — http://cyclowiki.org/w/index.php?title=Euroclear&oldid=2246570